行业主要上市公司：彤程新材 ( 603650.SH ) 、晶瑞电材 ( 300655.SZ ) 、上海新阳 ( 300236.SZ ) 、雅克科技 ( 002409.SZ ) 、南大光电 ( 300346.SZ ) 等
本文核心数据：LCD 产能结构 ; 全球市场份额
1、政策扶持，进口替代加速
近年来，我国政府大力扶持半导体与原料产业发展，陆续出台了多项政策支持光刻胶行业发展，推动产业大力研发，国产光刻胶也有望加速验证，获得更多国内市场份额，突破 " 卡脖子 " 技术，早日实现产业链核心技术国产化替代。
近年 PCB 光刻胶市场需求增长稳定。受益于 LCD 产业由日韩加速向国内转移，同时大尺寸面板需求快速增长，国内面板光刻胶需求高速提升。
全球半导体产业共经历三次产业迁移：20 世纪 80 年代，由美国本土向日本迁移，成就东芝、松下、日立等 ;20 世纪 90 年代末期到 21 世纪初，由美国、日本向韩国、中国台湾迁移，造就三星、海力士、台积电、日月光等 ; 第三次，是中国台湾向中国大陆迁移。半导体光刻胶主要用于晶圆制造环节，未来随着国内晶圆厂的高速建设，半导体光刻胶市场空间广阔。
2021 年 2 月，日本福岛东部海域发生 7.3 级地震，导致信越化学在当地的产线遭受破坏，因此信越化学向中国大陆多家晶圆厂限制供应 KrF 光刻胶，并向小规模晶圆厂通知停止供应，之后，KrF 光刻胶供需也一致处于进展状态。2022 年 3 月，日本福岛外海再次发生规模 7.3 级地震，信越化学工厂再次受到影响。
当前，日美厂商占据了全球光刻胶市场绝大份额，半导体光刻胶的进口比例高达九成。同时，高端光刻胶保质期较短，且保存较为困难，芯片制造商通常不会大量囤货。一旦日美厂商限供，中国芯片制造厂商难免陷入 " 无胶可用 " 的困境。
当前我国半导体光刻胶需求主要由外资企业来满足，未来在政策推动、需求增长和国外断供等多重因素的影响下，行业国产化前景广阔。
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